Smug
Active member
Akçansa, 4Ç21’de 895 milyon TL gelir (Konsensus: 873 milyon TL), 79 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 82 milyon TL) ve 175 milyon TL net kar (Konsensus: 55 milyon TL) deklare etti. 4Ç21 net kar sayısı beklentilerin üzerinde açıklanmasına karşın FAVÖK marjında yaşanan daralma niçiniyle sonuçların pay performansı üzerinde nötr bir tesir yapacağını düşünüyoruz.
Akçansa, 4Ç21’de satış gelirlerini yıllık %52 artış ile 895 milyon TL düzeyine yükseltmiştir.
Şirket’in FAVÖK sayısı yıllık bazda %21 azalarak 79 milyon TL düzeyinde gerçekleşmiştir. 4Ç21’de FAVÖK marjında da yıllık bazda 8.1 puanlık bir azalış olmuştur.
Genel kıymetlendirme: Artan hammadde ve güç maliyetlerinin marjlar üstündeki olumsuz tesiri bu çeyrekte daha net hissedilirken Şirket beklentilerin üzerinde net kar deklare etti. Net kar artışındaki temel niçinlerden biri ertelenmiş vergi gelirleri kalemindeki artış oldu. Akçansa’nın önümüzdeki devirde Kanal İstanbul projesinden gelebilecek haber akışından olumlu etkilenmesi bekliyoruz. Pay, yılbaşından bu yana relatif olarak endeksin %9 altında getiri sağlamıştır.
Geriye dönük 12 aylık bilgilere bakılırsa pay 11,3x F/K ve 9,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla süreç görmektedir.
Deniz Yatırım
Akçansa, 4Ç21’de satış gelirlerini yıllık %52 artış ile 895 milyon TL düzeyine yükseltmiştir.
Şirket’in FAVÖK sayısı yıllık bazda %21 azalarak 79 milyon TL düzeyinde gerçekleşmiştir. 4Ç21’de FAVÖK marjında da yıllık bazda 8.1 puanlık bir azalış olmuştur.
Genel kıymetlendirme: Artan hammadde ve güç maliyetlerinin marjlar üstündeki olumsuz tesiri bu çeyrekte daha net hissedilirken Şirket beklentilerin üzerinde net kar deklare etti. Net kar artışındaki temel niçinlerden biri ertelenmiş vergi gelirleri kalemindeki artış oldu. Akçansa’nın önümüzdeki devirde Kanal İstanbul projesinden gelebilecek haber akışından olumlu etkilenmesi bekliyoruz. Pay, yılbaşından bu yana relatif olarak endeksin %9 altında getiri sağlamıştır.
Geriye dönük 12 aylık bilgilere bakılırsa pay 11,3x F/K ve 9,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla süreç görmektedir.
Deniz Yatırım