Smug
Active member
Bugün Aselsan ile başlayacak 3Ç’2022 bilanço periyodunda konsolide olmayan şirketlerin 31 Ekim ve konsolide finansal sonuç açıklayanların ise 9 Kasım tarihine kadar sonuçlarını açıklaması bekleniyor.
Yüksek enflasyon, yurtarasındaki kuvvetli talep ve yaz aylarındaki kuvvetli mevsimsellik tesirleriyle Şirketler için karlılık açısından kuvvetli bir çeyrek olduğunu düşünüyoruz. Araştırma kapsamındaki paylarda toplam net kar iddialarımız 3Ç’de çeyreklik %24 ve yıllık %210 artışa işaret ediyor (Dolar bazında %47). Ayrıyeten takibimizdeki payların toplam piyasa kıymetinde USD bazında son üç ayda %33 artış olduğunun altını çiziyor, kuvvetli finansal sonuçların bir ölçü fiyatlandığını düşünüyoruz.
Bankaların karlılığında, artan TÜFE’ye endeksli menkul değer getirileriyle net faiz gelirlerinde artış, kuvvetli kurul gelirleri, artan ticari karlar ve kuvvetli tahsilatlar yardımıyla çeyreklik ortalama %19 güzelleşme olacağını öngörüyoruz. Özel bankaların %57 özkaynak karlılığıyla kuvvetli sonuçlar açıklamasını beklerken AKBNK’ın çeyreklik %27, GARAN’ın %30 ve YKBNK’nin %19 net kar artışı açıklayacağını varsayım ediyoruz. Kamu bankalarında ise kuvvetli net faiz gelirleri ve kurul gelirleriyle ortalama %24 özkaynak karlılığı öngörüyoruz. 3Ç’de 6mlrTL hür karşılık iddiamız niçiniyle VAKBN karlılığında çeyreklik %27 daralma öngörürken HALKB’nin çeyreklik %56 kar büyümesi açıklayacağını iddia ediyoruz.
Havacılık sektörününün en kuvvetli kar büyümesi açıklayıcağını beklerken üç havayolu şirketinin (THYAO, PGSUS and TAVHL) de kuvvetli faaliyet karı açıklamasını öngörüyoruz.
TUPRS’ın yüksek rafineri marjlarının devam etmesiyle kuvvetli kar temposunu sürdürmesini bekliyoruz.
Perakendelerin (BIMAS-MGROS) artan ciro büyüme oranları yardımıyla kuvvetli karlar açıklayacağını düşünüyoruz.
Çimento dalında yükselen maliyetlere karşın AKCNS’nın kuvvetli satış büyümesi yardımıyla güçlü sonuçlar açıklamasını bekliyoruz. CIMSA’nın 3Ç’de varlık satışlarının tesiriyle kuvvetli net kar açıklayacağını varsayım ediyoruz.
Otomotiv dalında yurtiçi talep yardımıyla kuvvetli marjların korunduğunu düşünüyoruz.
OZKGY’nin kuvvetli satış performansı ve bir daha değerleme farkları yardımıyla kuvvetli karlılık açıklamasını bekliyoruz.
MPARK’ın borçlulukta azalma yardımıyla karlılığında yıllık kuvvetli bir artış öngörüyoruz.
Demir-Çelik Şirketlerinin (EREGL&KRDMD) çelik fiyatlarındaki düşüşle daralan marjları sebebiyle zayıf sonuçlar açıklamasını beklerken, ARCLK, KORDS ve TKFEN de zayıf sonuçlar beklediğimiz başka şirketlerdir.
Yatırım Finansman
Yüksek enflasyon, yurtarasındaki kuvvetli talep ve yaz aylarındaki kuvvetli mevsimsellik tesirleriyle Şirketler için karlılık açısından kuvvetli bir çeyrek olduğunu düşünüyoruz. Araştırma kapsamındaki paylarda toplam net kar iddialarımız 3Ç’de çeyreklik %24 ve yıllık %210 artışa işaret ediyor (Dolar bazında %47). Ayrıyeten takibimizdeki payların toplam piyasa kıymetinde USD bazında son üç ayda %33 artış olduğunun altını çiziyor, kuvvetli finansal sonuçların bir ölçü fiyatlandığını düşünüyoruz.
Bankaların karlılığında, artan TÜFE’ye endeksli menkul değer getirileriyle net faiz gelirlerinde artış, kuvvetli kurul gelirleri, artan ticari karlar ve kuvvetli tahsilatlar yardımıyla çeyreklik ortalama %19 güzelleşme olacağını öngörüyoruz. Özel bankaların %57 özkaynak karlılığıyla kuvvetli sonuçlar açıklamasını beklerken AKBNK’ın çeyreklik %27, GARAN’ın %30 ve YKBNK’nin %19 net kar artışı açıklayacağını varsayım ediyoruz. Kamu bankalarında ise kuvvetli net faiz gelirleri ve kurul gelirleriyle ortalama %24 özkaynak karlılığı öngörüyoruz. 3Ç’de 6mlrTL hür karşılık iddiamız niçiniyle VAKBN karlılığında çeyreklik %27 daralma öngörürken HALKB’nin çeyreklik %56 kar büyümesi açıklayacağını iddia ediyoruz.
Havacılık sektörününün en kuvvetli kar büyümesi açıklayıcağını beklerken üç havayolu şirketinin (THYAO, PGSUS and TAVHL) de kuvvetli faaliyet karı açıklamasını öngörüyoruz.
TUPRS’ın yüksek rafineri marjlarının devam etmesiyle kuvvetli kar temposunu sürdürmesini bekliyoruz.
Perakendelerin (BIMAS-MGROS) artan ciro büyüme oranları yardımıyla kuvvetli karlar açıklayacağını düşünüyoruz.
Çimento dalında yükselen maliyetlere karşın AKCNS’nın kuvvetli satış büyümesi yardımıyla güçlü sonuçlar açıklamasını bekliyoruz. CIMSA’nın 3Ç’de varlık satışlarının tesiriyle kuvvetli net kar açıklayacağını varsayım ediyoruz.
Otomotiv dalında yurtiçi talep yardımıyla kuvvetli marjların korunduğunu düşünüyoruz.
OZKGY’nin kuvvetli satış performansı ve bir daha değerleme farkları yardımıyla kuvvetli karlılık açıklamasını bekliyoruz.
MPARK’ın borçlulukta azalma yardımıyla karlılığında yıllık kuvvetli bir artış öngörüyoruz.
Demir-Çelik Şirketlerinin (EREGL&KRDMD) çelik fiyatlarındaki düşüşle daralan marjları sebebiyle zayıf sonuçlar açıklamasını beklerken, ARCLK, KORDS ve TKFEN de zayıf sonuçlar beklediğimiz başka şirketlerdir.
Yatırım Finansman