Smug
Active member
Güzel ilgi ne kadar çabuk geldiyse, o kadar çabuk gitti. Barkow Consulting'in yeni verileri bunu gösteriyor. Buna göre, iki yıl vadeli ortalama sabit vadeli mevduat faiz oranları şimdiden yüzde 2,53'e geriledi.
Yeni faiz oranı yükselişinin doruğa ulaştığı Kasım ve Aralık aylarında tasarruf sahipleri yüzde 3,18 oranında faiz aldı; bazı durumlarda, bankaya ve teklife bağlı olarak muhtemelen daha da fazla. Bu, o zamanki enflasyona dayalı olarak hala negatif bir reel getiriydi. Bu iki ayda enflasyon sırasıyla yüzde 3,7 ve yüzde 3,2 oldu.
Ancak: Enflasyon şu anda sadece yüzde 2,2. Parasını zamanında park eden herkesin şimdi ve öngörülebilir gelecekte gerçek bir kâr elde etmesi muhtemeldir. Diğer tüm tasarruf sahipleri şimdi bir kararla karşı karşıya: ya şimdi sabit vadeli bir mevduat teklifi alın ya da daha karlı yatırımlar için başka yere bakın.
Alman bankaları “maalesef en alt seviyede”
Danışmanlık başkanı Peter Barkow, “Mevduat faiz oranlarının arttığı günler muhtemelen şimdilik sona erdi” diye açıklıyor. Sabit vadeli mevduat faiz oranlarının yeniden düşeceği şimdiden belli oldu. Barkow bir analizde bunun “önemsenmeyecek derecede” gerçekleştiğini yazıyor.
“Uzun vadeli sabit mevduat faiz oranları yılın ilk üç ayında 0,65 puan düştü.” Ayrıca ortalama yüzde 2,53 faiz oranıyla Alman bankaları “maalesef euro bölgesinin alt ucunda”.
Kısa vadeli, güçlü faiz oranlarındaki düşüş kolaylıkla açıklanabilir: Örneğin ABD'nin aksine Avro Bölgesi'nde enflasyon büyük adımlarla düşüyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB), özellikle düşük faiz oranlarının özellikle Almanya'daki zayıf ekonomiye yardımcı olacağı düşünüldüğünde, yakında bankalar için temel faiz oranlarını ve mevduat oranlarını düşürme olanağına sahip olacak.
Bu nedenle piyasa önümüzdeki aydan itibaren faiz indirimi bekliyor. ECB'nin temkinli davranarak faiz oranlarını en fazla 25 baz puan (0,25 yüzde puan) düşürmesi muhtemel. Para otoriteleri bankaların mevduat faizlerini de düşürebilir.
Finansal kurumlar için belirleyici rolü “ana yeniden finansman işlemlerine ilişkin faiz oranı” (genel kilit faiz oranı) değil, bu oynuyor. Mevduat faiz oranı şu anda yüzde 4,00. Bankaların ECB hesaplarındaki fazla sermaye için tahsil ettikleri bu faiz ile tasarruf sahiplerine verilen faiz arasındaki fark, bankaların marjını belirliyor.
Dönüş cenneti sonsuza kadar sürmeyecek
Bankalar zaten faiz oranlarının düşeceğini öngördüğü için tasarruf sahiplerine yönelik tekliflerinde yine cimri davranıyorlar. Bu, sabit vadeli ve günlük mevduatların yanı sıra diğer tasarruf hesabı sahipleri için de geçerlidir. Bazıları diğer Avro Bölgesi ülkelerinde bulunan bazı sağlayıcılar, günlük ve sabit vadeli mevduatlarda hâlâ Almanya'dakinden daha yüksek faiz oranlarıyla müşterileri cezbediyor.
Ancak bu dönüş cenneti de sonsuza kadar sürmeyecek. Ayrıca, tasarruf sahipleri genellikle bu faizi yalnızca çek hesabı veya menkul kıymet hesabı açma gibi koşullar altında alırlar. Eğer hala paranızı çek hesabınızda veya tasarruf hesabınızda biriktiriyorsanız hızlı karar vermelisiniz.
Yüzde 2,5 gibi iyi bir faiz oranı şu anda gerçek bir getiri sağlıyor. Enflasyonun en azından orta vadede tekrar bu seviyenin üzerine çıkması pek mümkün görünmüyor. Daha Çarşamba günü “Ekonomistler” bahar raporunda yıllık enflasyonun 2024 için yüzde 2,4, 2025 için ise yüzde 2,1 olacağını öngördü.
Yani paranızı iki yıl vadeli bir mevduat hesabında bekletirseniz, satın alma gücünüzü kaybetmezsiniz, hatta sermayenizi bir miktar artırırsınız. Ancak ECB faiz oranlarını düşürmeye başlar başlamaz, bu oldukça iyi faiz oranları muhtemelen ortadan kalkacak.
Ekonomistler ayrıca enflasyon dalgasının yakında yenilecek olmasına rağmen fiyat enflasyonunun pandemi öncesine göre daha yüksek bir seviyeye yerleşme ihtimalinin yüksek olduğu konusunda da uyarıyor. Bu, neredeyse sıfırdan yüzde bire kadar olan oranların bir zamanlar önemli olduğu anlamına geliyor. Önümüzdeki yıllarda yüzde 2,0 ile 2,5 arasındaki oranların normal olması muhtemel. Bu nedenle ya şimdi sabit vadeli bir mevduat satın almanız ya da varlık oluşturmak istiyorsanız ETF tasarruf planları gibi alternatiflere bakmanız tavsiye edilir.
Olası bir strateji: Parayı bölün ve farklı vadelerde yatırım yapın; örneğin üçte birini 36 ay, üçte birini 24 ay ve üçte birini on iki ay boyunca yatırın. Bu şekilde, tasarruf sahipleri daha uzun bir süre için iyi faiz oranlarını güvence altına alıyor, ancak diğer üçte birlik kesime karşı daha esnek kalıyor ve daha sonra ya sözleşmeleri uzatabiliyor ya da parayı yeniden tahsis edebiliyor.
Yeni faiz oranı yükselişinin doruğa ulaştığı Kasım ve Aralık aylarında tasarruf sahipleri yüzde 3,18 oranında faiz aldı; bazı durumlarda, bankaya ve teklife bağlı olarak muhtemelen daha da fazla. Bu, o zamanki enflasyona dayalı olarak hala negatif bir reel getiriydi. Bu iki ayda enflasyon sırasıyla yüzde 3,7 ve yüzde 3,2 oldu.
Ancak: Enflasyon şu anda sadece yüzde 2,2. Parasını zamanında park eden herkesin şimdi ve öngörülebilir gelecekte gerçek bir kâr elde etmesi muhtemeldir. Diğer tüm tasarruf sahipleri şimdi bir kararla karşı karşıya: ya şimdi sabit vadeli bir mevduat teklifi alın ya da daha karlı yatırımlar için başka yere bakın.
Alman bankaları “maalesef en alt seviyede”
Danışmanlık başkanı Peter Barkow, “Mevduat faiz oranlarının arttığı günler muhtemelen şimdilik sona erdi” diye açıklıyor. Sabit vadeli mevduat faiz oranlarının yeniden düşeceği şimdiden belli oldu. Barkow bir analizde bunun “önemsenmeyecek derecede” gerçekleştiğini yazıyor.
“Uzun vadeli sabit mevduat faiz oranları yılın ilk üç ayında 0,65 puan düştü.” Ayrıca ortalama yüzde 2,53 faiz oranıyla Alman bankaları “maalesef euro bölgesinin alt ucunda”.
Kısa vadeli, güçlü faiz oranlarındaki düşüş kolaylıkla açıklanabilir: Örneğin ABD'nin aksine Avro Bölgesi'nde enflasyon büyük adımlarla düşüyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB), özellikle düşük faiz oranlarının özellikle Almanya'daki zayıf ekonomiye yardımcı olacağı düşünüldüğünde, yakında bankalar için temel faiz oranlarını ve mevduat oranlarını düşürme olanağına sahip olacak.
Bu nedenle piyasa önümüzdeki aydan itibaren faiz indirimi bekliyor. ECB'nin temkinli davranarak faiz oranlarını en fazla 25 baz puan (0,25 yüzde puan) düşürmesi muhtemel. Para otoriteleri bankaların mevduat faizlerini de düşürebilir.
Finansal kurumlar için belirleyici rolü “ana yeniden finansman işlemlerine ilişkin faiz oranı” (genel kilit faiz oranı) değil, bu oynuyor. Mevduat faiz oranı şu anda yüzde 4,00. Bankaların ECB hesaplarındaki fazla sermaye için tahsil ettikleri bu faiz ile tasarruf sahiplerine verilen faiz arasındaki fark, bankaların marjını belirliyor.
Dönüş cenneti sonsuza kadar sürmeyecek
Bankalar zaten faiz oranlarının düşeceğini öngördüğü için tasarruf sahiplerine yönelik tekliflerinde yine cimri davranıyorlar. Bu, sabit vadeli ve günlük mevduatların yanı sıra diğer tasarruf hesabı sahipleri için de geçerlidir. Bazıları diğer Avro Bölgesi ülkelerinde bulunan bazı sağlayıcılar, günlük ve sabit vadeli mevduatlarda hâlâ Almanya'dakinden daha yüksek faiz oranlarıyla müşterileri cezbediyor.
Ancak bu dönüş cenneti de sonsuza kadar sürmeyecek. Ayrıca, tasarruf sahipleri genellikle bu faizi yalnızca çek hesabı veya menkul kıymet hesabı açma gibi koşullar altında alırlar. Eğer hala paranızı çek hesabınızda veya tasarruf hesabınızda biriktiriyorsanız hızlı karar vermelisiniz.
Yüzde 2,5 gibi iyi bir faiz oranı şu anda gerçek bir getiri sağlıyor. Enflasyonun en azından orta vadede tekrar bu seviyenin üzerine çıkması pek mümkün görünmüyor. Daha Çarşamba günü “Ekonomistler” bahar raporunda yıllık enflasyonun 2024 için yüzde 2,4, 2025 için ise yüzde 2,1 olacağını öngördü.
Yani paranızı iki yıl vadeli bir mevduat hesabında bekletirseniz, satın alma gücünüzü kaybetmezsiniz, hatta sermayenizi bir miktar artırırsınız. Ancak ECB faiz oranlarını düşürmeye başlar başlamaz, bu oldukça iyi faiz oranları muhtemelen ortadan kalkacak.
Ekonomistler ayrıca enflasyon dalgasının yakında yenilecek olmasına rağmen fiyat enflasyonunun pandemi öncesine göre daha yüksek bir seviyeye yerleşme ihtimalinin yüksek olduğu konusunda da uyarıyor. Bu, neredeyse sıfırdan yüzde bire kadar olan oranların bir zamanlar önemli olduğu anlamına geliyor. Önümüzdeki yıllarda yüzde 2,0 ile 2,5 arasındaki oranların normal olması muhtemel. Bu nedenle ya şimdi sabit vadeli bir mevduat satın almanız ya da varlık oluşturmak istiyorsanız ETF tasarruf planları gibi alternatiflere bakmanız tavsiye edilir.
Olası bir strateji: Parayı bölün ve farklı vadelerde yatırım yapın; örneğin üçte birini 36 ay, üçte birini 24 ay ve üçte birini on iki ay boyunca yatırın. Bu şekilde, tasarruf sahipleri daha uzun bir süre için iyi faiz oranlarını güvence altına alıyor, ancak diğer üçte birlik kesime karşı daha esnek kalıyor ve daha sonra ya sözleşmeleri uzatabiliyor ya da parayı yeniden tahsis edebiliyor.