Smug
Active member
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Şirket, 2Ç21’de 1.078 mn TL satış geliri (kons: 896 mn TL-Gedik: 945 mn TL), 260 mn TL FAVÖK (kons: 192 mn TL-Gedik: 190 mn TL) ve 99 mn TL net kar (kons: 56 mn TL-Gedik: 97 mn TL) açıklamıştır. 2Ç21’de şirket yıllık %100 artışla 1.078 milyon TL satış geliri elde etmiştir. Yurt içi tarafta covid kısıtlamaları niçiniyle toplam çalışma saatlerinde %31 düşüş bulunmasına karşın, toplam gelirlerin % 84’ünü oluşturan yurt içi gelirler yıllık %98 (çeyreklik: +%58) artışla 904 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Milletlerarası gelirler ise yıllık bazda %115 (çeyreklik: -%7) yükselişle 174 milyon TL olmuştur. Toplam satış gelirlerinin %13’ünü (1Ç21: %15; 4Ç20: %13) oluşturan e-ticaret segmenti gelirleri %75 (çeyreklik: +%32) kuvvetli büyüme ile 145 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Yüksek satış hacmi daha sonrası brüt kar marjı 292bp genişlemeyle %52,6 olmuştur. kuvvetli brüt karlılık daha sonrası şirket yıllık %224 artışla beklentilerin üzerinde 260 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. 2Ç20’de 5 milyon TL net ziyan açıklayan şirket, 2Ç21’de 99 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirketin net finansal nakdi (ufrs 16 tesiri hariç) 174 milyon TL olmuştur. Şirket 2021 yılı beklentilerini açıklamıştır. Buna nazaran; %70-75 konsolide satış büyümesi, %20-20,5 (ufrs 16 dahil) FAVÖK marjı, net finansal nakit durumun devam etmesini ve konsolide satışın %3,5’u kadar yatırım harcanması öngörmektedir. Ayrıyeten 3. çeyrek datalarını de paylaşılmıştır. Tıpkı mağaza satışları ağustosta yıllık %58 (2019’da %24) ve eylül ayının birinci 12 gününde yıllık %106 (2019’da %74) artmış ve online satışlar global olarak düzgün performans göstermeye devam etmiştir. Türkiye’de online satışlar yıllık %103 artmıştır. Şirketin finansal sonuçları kuvvetli açıklanmıştır. Marjlar üzerinde yavaşça bir baskı oluşturabilecek hammadde maliyetlerine karşın operasyonel performansın yılın ikinci yarısında kuvvetli kalmaya devam etmesini öngörüyoruz. Pay 2021 yılı ihtiyatlı beklentilerimize bakılırsa 5,8x FD/FAVÖK ile süreç görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının pay üstündeki tesirini müspet olarak pahalandırıyor, piyasa da analistler tarafınca gaye fiyat güncellemelerinin gündemde olacağını düşünüyoruz.
Gedik Yatırım
- Net satışları 2.çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %42,0 artış göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine bakılırsa %100,4 artışla 1.1 milyar TL olmuştur. 2021 yılının birinci 6 ayında geçen yılın birebir devrine nazaran net satışları %98,6 artışla 1.8 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
- FAVÖK’ü 2. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe nazaran %86,0 artış göstermiştir. Geçen yılın birebir çeyreğine nazaran % 223,8 artışla 259.6 milyon TL olmuştur. 2021 yılının birinci 6 ayında geçen yılın birebir periyoduna bakılırsa %301,2 artışla 399.1 milyon TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
- FAVÖK marjı 2. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre 569 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine nazaran 918 baz puan artışla %24,1 olmuştur. 2021 yılının birinci 6 ayında geçen yılın birebir periyoduna nazaran 1.098 baz puan artışla %21,7 düzeyinde gerçekleşmiştir.
- Net karı 2. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %218,96 artış göstermiştir. Geçen yılın birebir çeyreğinde 4.6 milyon TL net ziyan açıklamıştır. 2020 yılının birinci 6 ayında 54.7 milyon TL net ziyan açıklayan şirket, 2021 yılının birinci 6 ayında 129.9 milyon TL net kar açıklamıştır.
- Net borcu 2. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe nazaran %51,0 düşüşle 280 milyon TL olmuştur.
Şirket, 2Ç21’de 1.078 mn TL satış geliri (kons: 896 mn TL-Gedik: 945 mn TL), 260 mn TL FAVÖK (kons: 192 mn TL-Gedik: 190 mn TL) ve 99 mn TL net kar (kons: 56 mn TL-Gedik: 97 mn TL) açıklamıştır. 2Ç21’de şirket yıllık %100 artışla 1.078 milyon TL satış geliri elde etmiştir. Yurt içi tarafta covid kısıtlamaları niçiniyle toplam çalışma saatlerinde %31 düşüş bulunmasına karşın, toplam gelirlerin % 84’ünü oluşturan yurt içi gelirler yıllık %98 (çeyreklik: +%58) artışla 904 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Milletlerarası gelirler ise yıllık bazda %115 (çeyreklik: -%7) yükselişle 174 milyon TL olmuştur. Toplam satış gelirlerinin %13’ünü (1Ç21: %15; 4Ç20: %13) oluşturan e-ticaret segmenti gelirleri %75 (çeyreklik: +%32) kuvvetli büyüme ile 145 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Yüksek satış hacmi daha sonrası brüt kar marjı 292bp genişlemeyle %52,6 olmuştur. kuvvetli brüt karlılık daha sonrası şirket yıllık %224 artışla beklentilerin üzerinde 260 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. 2Ç20’de 5 milyon TL net ziyan açıklayan şirket, 2Ç21’de 99 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirketin net finansal nakdi (ufrs 16 tesiri hariç) 174 milyon TL olmuştur. Şirket 2021 yılı beklentilerini açıklamıştır. Buna nazaran; %70-75 konsolide satış büyümesi, %20-20,5 (ufrs 16 dahil) FAVÖK marjı, net finansal nakit durumun devam etmesini ve konsolide satışın %3,5’u kadar yatırım harcanması öngörmektedir. Ayrıyeten 3. çeyrek datalarını de paylaşılmıştır. Tıpkı mağaza satışları ağustosta yıllık %58 (2019’da %24) ve eylül ayının birinci 12 gününde yıllık %106 (2019’da %74) artmış ve online satışlar global olarak düzgün performans göstermeye devam etmiştir. Türkiye’de online satışlar yıllık %103 artmıştır. Şirketin finansal sonuçları kuvvetli açıklanmıştır. Marjlar üzerinde yavaşça bir baskı oluşturabilecek hammadde maliyetlerine karşın operasyonel performansın yılın ikinci yarısında kuvvetli kalmaya devam etmesini öngörüyoruz. Pay 2021 yılı ihtiyatlı beklentilerimize bakılırsa 5,8x FD/FAVÖK ile süreç görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının pay üstündeki tesirini müspet olarak pahalandırıyor, piyasa da analistler tarafınca gaye fiyat güncellemelerinin gündemde olacağını düşünüyoruz.
Gedik Yatırım