Smug
Active member
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/12 devrine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Net satışları 4. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %20,9 artış göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine göre %14,2 düşüşle 5.9 milyar TL olmuştur. 2021 yılında bundan evvelki yıla nazaran net satışları %28,6 artışla 24.3 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK’ü 4. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %14,1 düşüş göstermiştir. Geçen yılın birebir çeyreğine nazaran %4,8 düşüşle 494.3 milyon TL olmuştur. 2021 yılında bundan evvelki yıla göre %46,1 artışla 2.4 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 4. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe nazaran 344 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine göre 84 baz puan artışla %8,4 olmuştur. 2021 yılında bundan evvelki yıla bakılırsa 117 baz puan
artışla %9,8 düzeyinde gerçekleşmiştir.
Net karı 4. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %190,76 artış göstermiştir. Geçen yılın birebir çeyreğine nazaran %263,2 artışla 1.1 milyar TL olmuştur. 2021 yılında bundan evvelki yıla bakılırsa net karı %124,8 artışla 2.3 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
Net borcu 3. çeyrekte 982 milyon TL olurken, 4. çeyrekte 381 milyon TL net nakdi bulunmaktadır.
Sonuç:
Şirket, 4Ç21’de 5.860 mn TL satış geliri (kons: 6.076 mn TL-Gedik: 5.812 mn TL), 494 mn TL FAVÖK (kons: 703 mn TL-Gedik: 703 mn TL) ve 1.076 mn TL net kar (kons: 496 mn TL-Gedik: 529 mn TL) açıklamıştır. ODD verisine bakılırsa; 4Ç21’de yıllık %49 azalışla 13,8 bin adet binek araba ve %34 artışla 2,7 bin adet yavaşça ticari araç satışı gerçekleştirmiştir. bu biçimdelikle yurtiçi pazar %36 daralırken, şirketin toplam satış adetleri %43 gerilemeyle 16,5 bin adet olmuştur. 4Ç21’de satış gelirleri ise yıllık %14 düşüş kaydetmiştir. Satış gelirlerindeki değerli ölçüdeki azalışa karşın, şirketin brüt kar marjı 420bp yükselerek, FAVÖK’ün yalnızca %5 azalmasına ve FAVÖK marjının yıllık 84bp artmasına niye olmuştur. 4Ç21’de başka faaliyetlerinden 0,8 milyar TL kur çıkarı kaydetmiş ve bu da karlılığa kıymetli ölçüde katkıda bulunmuştur. bu biçimdelikle şirket beklentilerin üzerinde 1.076 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirket 2022 yılı beklentilerini açıklamıştır. Yurtiçi pazarın 830 bin adet (yıllık: +%11) (orta ticari araç dahil), şirketin satış adetlerinin 97 bin adet (yıllık: +%2) (Skoda hariç), yatırım harcamaları ise 399 milyon TL (yıllık: +%21) olarak beklenmektedir. Şirket İdare Heyeti 1 TL nominal kıymetli hisse için nakit brüt 5,68 TL (temettü randımanı: %12,1) kar hissesi ödenmesine karar vermiştir. Şirketin geçmiş 5 yıllık ortalama temettü randımanı %5,7’dir. 4Ç21 itibariyle 381 milyon TL net nakdi bulunmaktadır. Pay 2022 yılı beklentilerine göre 4,6x FD/FAVÖK ile süreç görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının pay üstündeki tesirini hudutlu olumlu olarak kıymetlendiriyoruz.
Yasal İkaz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri içinde imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsi görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu niçinle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım sonucu verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Gedik Yatırım
Net satışları 4. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %20,9 artış göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine göre %14,2 düşüşle 5.9 milyar TL olmuştur. 2021 yılında bundan evvelki yıla nazaran net satışları %28,6 artışla 24.3 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK’ü 4. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %14,1 düşüş göstermiştir. Geçen yılın birebir çeyreğine nazaran %4,8 düşüşle 494.3 milyon TL olmuştur. 2021 yılında bundan evvelki yıla göre %46,1 artışla 2.4 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 4. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe nazaran 344 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine göre 84 baz puan artışla %8,4 olmuştur. 2021 yılında bundan evvelki yıla bakılırsa 117 baz puan
artışla %9,8 düzeyinde gerçekleşmiştir.
Net karı 4. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %190,76 artış göstermiştir. Geçen yılın birebir çeyreğine nazaran %263,2 artışla 1.1 milyar TL olmuştur. 2021 yılında bundan evvelki yıla bakılırsa net karı %124,8 artışla 2.3 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
Net borcu 3. çeyrekte 982 milyon TL olurken, 4. çeyrekte 381 milyon TL net nakdi bulunmaktadır.
Sonuç:
Şirket, 4Ç21’de 5.860 mn TL satış geliri (kons: 6.076 mn TL-Gedik: 5.812 mn TL), 494 mn TL FAVÖK (kons: 703 mn TL-Gedik: 703 mn TL) ve 1.076 mn TL net kar (kons: 496 mn TL-Gedik: 529 mn TL) açıklamıştır. ODD verisine bakılırsa; 4Ç21’de yıllık %49 azalışla 13,8 bin adet binek araba ve %34 artışla 2,7 bin adet yavaşça ticari araç satışı gerçekleştirmiştir. bu biçimdelikle yurtiçi pazar %36 daralırken, şirketin toplam satış adetleri %43 gerilemeyle 16,5 bin adet olmuştur. 4Ç21’de satış gelirleri ise yıllık %14 düşüş kaydetmiştir. Satış gelirlerindeki değerli ölçüdeki azalışa karşın, şirketin brüt kar marjı 420bp yükselerek, FAVÖK’ün yalnızca %5 azalmasına ve FAVÖK marjının yıllık 84bp artmasına niye olmuştur. 4Ç21’de başka faaliyetlerinden 0,8 milyar TL kur çıkarı kaydetmiş ve bu da karlılığa kıymetli ölçüde katkıda bulunmuştur. bu biçimdelikle şirket beklentilerin üzerinde 1.076 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirket 2022 yılı beklentilerini açıklamıştır. Yurtiçi pazarın 830 bin adet (yıllık: +%11) (orta ticari araç dahil), şirketin satış adetlerinin 97 bin adet (yıllık: +%2) (Skoda hariç), yatırım harcamaları ise 399 milyon TL (yıllık: +%21) olarak beklenmektedir. Şirket İdare Heyeti 1 TL nominal kıymetli hisse için nakit brüt 5,68 TL (temettü randımanı: %12,1) kar hissesi ödenmesine karar vermiştir. Şirketin geçmiş 5 yıllık ortalama temettü randımanı %5,7’dir. 4Ç21 itibariyle 381 milyon TL net nakdi bulunmaktadır. Pay 2022 yılı beklentilerine göre 4,6x FD/FAVÖK ile süreç görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının pay üstündeki tesirini hudutlu olumlu olarak kıymetlendiriyoruz.
Yasal İkaz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri içinde imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsi görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu niçinle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım sonucu verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Gedik Yatırım