BIMAS 2Ç21 Tahlili ve Gaye Fiyat Güncelleme

Smug

Active member
Bim Birleşik Mağazalar A.Ş., 2021 yılı ikinci çeyreğinde bundan evvelki yılın tıpkı devrine göre %4,0 artışla 725,2 milyon TL ile piyasa beklentisine yakın net periyot karı deklare etti. bu biçimdece 2021 yılı birinci yarısındaki net devir karı evvelki yılın birebir periyoduna bakılırsa %25,0 artarak 1.409,7 milyon TL olarak gerçekleşti.



Salgın niçiniyle geçtiğimiz yılın yüksek baz tesirine karşın mağaza sayılarındaki artışın devam etmesi ciroyu destekledi. 2021 yılı ikinci çeyreğinde evvelki yılın birebir çeyreğine göre müşteri trafiğinde %4,1’lik düşüş yaşanırken, sepet hacmindeki %3,7’lik ve mağaza sayısındaki %13,40’lık artışın tesiriyle Şirket’in cirosu %22,3 artarak 17.163,2 milyon TL’ye yükseldi.



Şirketin brüt karı 2Ç21’de yıllık %25,2 artışla 3.223,4 milyon TL olarak gerçekleşirken brüt kar marjı 0,4 puan artarak %18,8 oldu.



Şirket, 2021 yılı ikinci çeyreğinde 2.155,8 milyon TL faaliyet sarfiyatı daha sonrası bundan evvelki yılın tıpkı çeyreğine nazaran %6,5 artışla 1.067,6 milyon TL temel faaliyet karı elde etti.



Şirket, 2019 yılı birinci çeyreğinden itibaren mali tablolarını TFRS16 düzenlemesine uygun hale getirirken 2021 yılı ikinci çeyreğinde TFRS16 tesiri dahil yıllık %13,2 artışla 1.516,2 milyon TL FAVÖK ve 0,7 puan azalışla %8,8 FAVÖK marjı elde etti.



TFRS 16 tesiri hariç FAVÖK yıllık %10,7 artarak 1.144 milyon TL olurken FAVÖK marjı, 0,7 puanlık azalarak %6,7 oldu.



Şirket mağaza açılışlarına devam ederken 2021 yılı ikinci çeyreğinde Türkiye’de 370 mağaza, 10 FİLE mağazası ve yurt haricinde Fas’ta 13 yeni mağaza açtı. İkinci çeyrekte Mısır’da mağaza açılışı gerçekleştirmeyen Şirket, 2021 yılının geri kalanında da yeni mağaza açılışı planlamıyor. bu biçimdece 2021 birinci çeyrek sonunda 9.723 olan mağaza sayısını ikinci çeyrek sonunda 10.116’ya yükseltti.



4 Mayıs 2021 tarihinde, Bim Stores SARL’ın (BİM Fas) %35’’ini temsil eden paylar 83,2 milyon dolar toplam süreç bedeli ile Helios Investment Partners LLP’nin fonlarını yönettiği Blue Investment Holdings’e (özel emelli şirket) satış süreçleri tamamlanmıştır. Bu iştirakle bir arada Fas Krallığı’ndaki mevcut büyüme trendinin sürdürülmesi, geliştirilmesi ve bölgede uzmanlaşmış yatırımcılar ile yerelleşmeye katkı sağlanması amaçlanmaktadır.



2021 yılı ikinci çeyreğinde 13 FİLE mağaza açılışı gerçekleştiren ve birinci çeyrekte test basamağında olan taşınabilir alışveriş platformu ikinci çeyrekte Avrupa yakasında da hizmet vermeye başladı.



Şirket, 27 Nisan 2021 tarihinde, 2020 yılı karından ve geçmiş yıl karlarından ortaklara toplamda 2.428,8 milyon TL nakit kar hissesi (hisse başına brüt 4 TL) dağıtma sonucu almıştır. Nakit kar hissesi dağıtımı iki eşit taksit halinde gerçekleştirilecek olup birinci taksit 20 Mayıs 2021 tarihinde ödenmiş, ikinci taksit 17 Kasım 2021 tarihinden itibaren ödenecektir.



Şirketin 2021 yılı birinci çeyrek sonunda 50,7 milyon TL döviz açık durumu bulunurken, 2021 ikinci çeyrek sonunda 582,1 milyon TL döviz fazlası bulunmaktadır.



2021 yılının ikinci çeyreğinde de mağaza açılışlarını sürdüren BIMAS için 77,73 TL olan 12 aylık gaye fiyatımızı 95,84 TL’ye yükseltiyor, %33,4 getiri potansiyeli ve endeks üzerinde getiri tavsiyesiyle model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.

Kaynak: bmd.com.tr
 
Üst