Smug
Active member
Kredi Suisse
(CS)’nin başı dertte. Bunun için birçok nedeni vardır. Merkez bankalarının yaptığı büyük faiz artışları, bankanın portföyündeki tahvillerin değerini düşürüyor. Ayrıca İsviçre’nin en büyük ikinci bankası da kendi hatalarını yaptı. Örneğin 2021’de, parayı alan kişi iflas etmeden hemen önce koruma fonu Archegos Capital’e borç verdi. CS verileri muhtemelen güncel değildi. CS yönetimi, bu acemi hatasıyla bankanın itibarına zarar verdi.
İsviçre Ulusal Bankası (SNB), piyasaları ve yatırımcıları sakinleştirmek için kısa süre önce CS’ye 50 milyar İsviçre frangı (50 milyar avro iyi bir değer) tutarında bir acil durum kredisi verdi. SNB finansal istikrarı sağlamak ve CS’ye likidite sağlamak istedi. Ancak bu, piyasaları kısa süreliğine sakinleştirdi. Kısa süre sonra, tasarruf sahipleri daha fazla mevduat çekti ve CS hisseleri yeniden düştü.
CS, “sistemik olarak önemli” bankalardan biridir
İlgili taraflar şu anda diğer büyük İsviçre bankası UBS tarafından CS’nin “zorla kurtarılması” için müzakere ediyor.
. Ancak Bern’deki hükümetten kapsamlı garantiler istiyor, böylece başını belaya sokma riskini almıyor. CNBC’ye göre, garanti altı milyar avroya eşdeğerdir.
CS, “başarısız olmak için çok büyük” olarak kabul edilir. Bunun anlamı: uluslararası finans için o kadar önemlidir ki batmaması gerekir. Bu dramatik ayaklanmalara yol açacaktır. Ayrıca ABD ve Avrupa’da.
Zaman baskısı altındaki müzakereler
Bu nedenle hem uzmanlar hem de sıradan insanlar gözlerini Zürih’e çeviriyor. İsviçre hükümeti ve finans piyasası düzenleyicisi Finma, bankaların üst düzey yöneticilerinin yanında müzakere masasında oturuyor. İlgili herkes net: bu Pazar bir çözüm bulunmalı. Aksi halde Pazartesi sabahı borsalarda ve finans piyasalarında kaos riski var. ABD ve İngiltere’nin merkez bankaları da bunu böyle görüyor. Basında çıkan haberlere göre, İsviçre üzerinde baskı kuruyorlar.
Gözlemciler CS’nin kurtarılmasını umuyor
Bu ülkedeki pek çok tasarruf sahibi ve yatırımcı, Zürih’teki dramatik gelişmeden endişe duyuyor. Kahramanlar aynı fikirde değilse ve CS karmaşanın daha da derinlerine inerse ne olabilir?
Bazen geçmişe bakmak yardımcı olur. Mali krizin ardından UBS’nin başı belaya girdi ve İsviçre tarafından kurtarılmak zorunda kaldı. İronik olarak, şimdi CS’ye yardım etmesi gereken UBS. Yani UBS personeli ne yapacağını bilmelidir.
2008’de UBS, National Bank SNB’den 54 milyar dolar ve Bern’den 6 milyar dolar aldı. CS’nin bu hafta kazandığı kadar para. O zamanlar dünya, ABD’deki kötü gayrimenkul kredilerinin tetiklediği küresel bir bankacılık krizi yaşadı.
Diğer şeylerin yanı sıra, bankaların bu kadar çabuk tehlikeye girmemek için artık daha fazla öz sermayeye sahip olmaları gerektiğinden, merkez bankaları mali krizden derslerini aldılar.
Yine de, şimdi CS’yi yakaladı. Ancak bu, aşırı borçtan çok piyasa katılımcılarının CS’ye güvenmemesinden kaynaklanmaktadır. Bu aynı zamanda çöken hisse fiyatı ile de gösterilir.
CS duvara çarpmamalı
Dediğim gibi: İlgili herkes hasta CS’yi hızla iyileştirmeye çalışıyor. Pazar öğlene kadar başarıların bildirilmesi ihtimali yüksektir.
Bu başarılı olmazsa, yatırımcılar ve tüketiciler Pazartesi sabahı bir “dönüm noktası 2.0” yaşayacaklar. Dramatik sonuçlarla:
Müzakereciler başarıya mahkumdur
Birçoğu hala Zürih’e umutla bakıyor ve müzakereciler için parmaklarını çapraz tutuyor. Ve çoğu gözlemci, müzakerelerin başarısızlıkla sonuçlanmayacağı ihtimalini dışlıyor. Bir çözüm olacak çünkü olması gerekiyor.
Ancak Zürih’teki mevcut kriz, Seçilmişlerin tamamen devletsiz çalışamayacağını gösteriyor. Kriz zamanlarında, piyasalar kendilerini bataklıktan kendi çizmeleriyle çıkaracak kadar istikrarlı değildir. Zor zamanlarda, hükümetler piyasaları sakinleştirmek ve kaosu önlemek için garantiler vermelidir.
Mevcut krizin dünyanın başka bir yerinde tekrarlanmasını önlemek için hükümetler ve finansal düzenleyiciler, finansal piyasaların daha dayanıklı hale gelmesini sağlamalıdır. Umarım dindar bir dilekten daha fazlasıdır.
(CS)’nin başı dertte. Bunun için birçok nedeni vardır. Merkez bankalarının yaptığı büyük faiz artışları, bankanın portföyündeki tahvillerin değerini düşürüyor. Ayrıca İsviçre’nin en büyük ikinci bankası da kendi hatalarını yaptı. Örneğin 2021’de, parayı alan kişi iflas etmeden hemen önce koruma fonu Archegos Capital’e borç verdi. CS verileri muhtemelen güncel değildi. CS yönetimi, bu acemi hatasıyla bankanın itibarına zarar verdi.
İsviçre Ulusal Bankası (SNB), piyasaları ve yatırımcıları sakinleştirmek için kısa süre önce CS’ye 50 milyar İsviçre frangı (50 milyar avro iyi bir değer) tutarında bir acil durum kredisi verdi. SNB finansal istikrarı sağlamak ve CS’ye likidite sağlamak istedi. Ancak bu, piyasaları kısa süreliğine sakinleştirdi. Kısa süre sonra, tasarruf sahipleri daha fazla mevduat çekti ve CS hisseleri yeniden düştü.
CS, “sistemik olarak önemli” bankalardan biridir
İlgili taraflar şu anda diğer büyük İsviçre bankası UBS tarafından CS’nin “zorla kurtarılması” için müzakere ediyor.
. Ancak Bern’deki hükümetten kapsamlı garantiler istiyor, böylece başını belaya sokma riskini almıyor. CNBC’ye göre, garanti altı milyar avroya eşdeğerdir.
CS, “başarısız olmak için çok büyük” olarak kabul edilir. Bunun anlamı: uluslararası finans için o kadar önemlidir ki batmaması gerekir. Bu dramatik ayaklanmalara yol açacaktır. Ayrıca ABD ve Avrupa’da.
Zaman baskısı altındaki müzakereler
Bu nedenle hem uzmanlar hem de sıradan insanlar gözlerini Zürih’e çeviriyor. İsviçre hükümeti ve finans piyasası düzenleyicisi Finma, bankaların üst düzey yöneticilerinin yanında müzakere masasında oturuyor. İlgili herkes net: bu Pazar bir çözüm bulunmalı. Aksi halde Pazartesi sabahı borsalarda ve finans piyasalarında kaos riski var. ABD ve İngiltere’nin merkez bankaları da bunu böyle görüyor. Basında çıkan haberlere göre, İsviçre üzerinde baskı kuruyorlar.
Gözlemciler CS’nin kurtarılmasını umuyor
Bu ülkedeki pek çok tasarruf sahibi ve yatırımcı, Zürih’teki dramatik gelişmeden endişe duyuyor. Kahramanlar aynı fikirde değilse ve CS karmaşanın daha da derinlerine inerse ne olabilir?
Bazen geçmişe bakmak yardımcı olur. Mali krizin ardından UBS’nin başı belaya girdi ve İsviçre tarafından kurtarılmak zorunda kaldı. İronik olarak, şimdi CS’ye yardım etmesi gereken UBS. Yani UBS personeli ne yapacağını bilmelidir.
2008’de UBS, National Bank SNB’den 54 milyar dolar ve Bern’den 6 milyar dolar aldı. CS’nin bu hafta kazandığı kadar para. O zamanlar dünya, ABD’deki kötü gayrimenkul kredilerinin tetiklediği küresel bir bankacılık krizi yaşadı.
Diğer şeylerin yanı sıra, bankaların bu kadar çabuk tehlikeye girmemek için artık daha fazla öz sermayeye sahip olmaları gerektiğinden, merkez bankaları mali krizden derslerini aldılar.
Yine de, şimdi CS’yi yakaladı. Ancak bu, aşırı borçtan çok piyasa katılımcılarının CS’ye güvenmemesinden kaynaklanmaktadır. Bu aynı zamanda çöken hisse fiyatı ile de gösterilir.
CS duvara çarpmamalı
Dediğim gibi: İlgili herkes hasta CS’yi hızla iyileştirmeye çalışıyor. Pazar öğlene kadar başarıların bildirilmesi ihtimali yüksektir.
Bu başarılı olmazsa, yatırımcılar ve tüketiciler Pazartesi sabahı bir “dönüm noktası 2.0” yaşayacaklar. Dramatik sonuçlarla:
bu
CS hisse fiyatının düşmesi muhtemel
.
Kurslarda benzer bir şey olması muhtemeldir.
şirket tahvilleri
olmak. Milyarlarca değer, dakikalar içinde buhar olup uçup gidiyor.
CS çok önemli olduğu için düşüşü tüm sektöre yansıdı: Deutsche Bank’ın hisse fiyatları
ve Commerzbank
bodruma koşacaktı. Diğer ülkelerdeki mali ekonomi de türbülansa kurban gidecek. Ve borsalar muhtemelen dünya çapında çift haneli olarak çökecek.
Bu tasarruf sahiplerini ilgilendirmiyor
yağma hesapları (
“bankaya hücum”), hükümetler kapsamlı garantiler vermek zorunda kalacaklardı. Şansölye Olaf Scholz ve Federal Maliye Bakanı Christian Linder medyanın karşısına çıkıp “Tasarruf sahiplerinin parası güvende” demeli. Çünkü müşteri ve banka başına 100.000 Euro’luk banka garantisi bunun için yeterli değil.
ECB ve ABD Federal Rezervi muhtemelen sert bir çıkış yapacak.
faiz artırımı politikası
eskisi gibi devam etmek pek mümkün değil. En kötü durumda, piyasaları yeni trilyonlarla doldurmak zorunda kalacaklardı. Bir sonuç:
şişirme
daha da ateş ederdi. Tüketiciler, tasarruf sahipleri ve yatırımcılar zarar görecek. Kimse bunu isteyemez – Fed’in İsviçre’ye baskı yapmasının nedenlerinden biri de bu.
Müzakereciler başarıya mahkumdur
Birçoğu hala Zürih’e umutla bakıyor ve müzakereciler için parmaklarını çapraz tutuyor. Ve çoğu gözlemci, müzakerelerin başarısızlıkla sonuçlanmayacağı ihtimalini dışlıyor. Bir çözüm olacak çünkü olması gerekiyor.
Ancak Zürih’teki mevcut kriz, Seçilmişlerin tamamen devletsiz çalışamayacağını gösteriyor. Kriz zamanlarında, piyasalar kendilerini bataklıktan kendi çizmeleriyle çıkaracak kadar istikrarlı değildir. Zor zamanlarda, hükümetler piyasaları sakinleştirmek ve kaosu önlemek için garantiler vermelidir.
Mevcut krizin dünyanın başka bir yerinde tekrarlanmasını önlemek için hükümetler ve finansal düzenleyiciler, finansal piyasaların daha dayanıklı hale gelmesini sağlamalıdır. Umarım dindar bir dilekten daha fazlasıdır.